零售、公司均衡发展，邮储银行2025年将加强县域金融供给

近期，上市公司财报相继披露，通过梳理六家国有银行的财务数据，不难发现，邮储银行的净息差明显领先其他五家国有大行。这不禁显示出邮储银行在资金成本上具有一定优势。

邮储银行董事长郑国雨在2024年业绩发布会上表示，该行已形成资本损耗低，资金成本低，信用成本低的“三低”优势，为其战略优化升级奠定了良好基础。而战略优化升级将主要体现在发挥好4万多个网点扎根基层的触达优势，推动普惠金融与科技金融、绿色金融、养老金融充分融合，让金融服务惠及更多客户，覆盖更广区域，支持更多金融需求。

虽然在商业银行净息差逐步收窄下，邮储银行资金成本优势日益凸显，但该行核心一级资本长期处于紧平衡状态，对其更加多元的资产配置形成了一定制约。财报披露，截至2024年年末，邮储银行的核心一级资本充足率为9.56%，较2023年年末提升了0.03个百分点，而与其他国有银行10%以上的该项指标数据相比，仍有一定差距。

不过值得关注的是，邮储银行于3月30日发布了《向特定对象发行A股股票预案》的公告，《预案》显示，邮储银行拟向财政部、中国移动集团和中国船舶集团发行该行A股股票，募集资金总额为1300亿元，其中引入财政部战略投资11757994万元。

专业人士表示，通过初步测算，如果邮储银行完成此次发行增资，其核心一级资本充足率将提升1.5个百分点，这将有助于该行突破资本瓶颈，进一步激活此前具有的资金与客户优势。

净息差领先

据金融监管总局统计数据显示，截至2024年年末，我国商业银行净息差为1.52%，较2023年末下降0.17个百分点。而从邮储银行财报获悉，该行2024年年末净息差为1.87%，比行业平均水平高出0.35个百分点。在净息差降幅方面，邮储银行2024年的净息差降幅为0.14个百分点，下降幅度低于行业平均水平。

具体分析，邮储银行能够拥有较高水平的净息差，主要得益于该行具有较低的资金成本。数据显示，邮储银行2024年存款平均付息率为1.44%，较2023年同比下降9个基点，其中个人存款平均付息率同比下降11个基点。而邮储银行的这一存款平均付息率为目前上市银行的最低水平。

在金融让利实体经济的背景下，银行利息净收入承压，但邮储银行的低资金成本却为其利息净收入提供了支撑。财报显示，邮储银行2024年利息净收入为2861.23亿元，较2023年增加43.2亿元，增长1.53%。

此外，在保持利息净收入稳定增长的同时，邮储银行的非息收入也取得了不错的业绩，该行综合收益持续提升。具体来看，邮储银行2024年非息收入为626.52亿元，同比增长3.21%，其中实现其他非利息净收入373.7亿元，较2023年增加49.18亿元。

从更为详细的财务报表分析，邮储银行2024年其他非利息收入的增加，源于该行投资收益的增长。数据显示，邮储银行2024年的投资收益为317.15亿元，较2023年增加了74.84亿元，增长30.89%。对于此项收益的增加，邮储银行在财报中表示，主要是该行2024年加快了债券、同业存单等资产交易流转，买卖价差收益增加，以及抢抓市场机遇，持续加大优质资产的投资，证券投资基金收益增加。

在利息净收入与非息收入均实现持续增长下，邮储银行2024年的归母净利润为864.79亿元，同比增长0.24%。

但随着经济转型和低利率时代的加速到来，银行业此前的发展模式和经营策略正在发生着重大改变。邮储银行行长刘建军表示，在方向和策略上，邮储银行将更加有效的统筹好规模、结构、效益、风险和资本，坚定朝着更加稳健均衡韧性的发展模式转型。

对于邮储银行转型的具体路径，刘建军阐述了六个建立，分别为建立更稳健的收入模式、建立更均衡的业务结构、建立更协调的市场结构、建立更集约高效的运营体系、建立更优秀的风控体系和建立更高质量的协同体系。

转型发展之路

对于占据金融领域核心地位的银行而言，稳健发展是其长期追寻的目标。而对于作为大型零售银行的邮储银行而言，这种“稳”更多地体现在该行近年来均衡发展的转型之路上。

数据显示，在2020年以前，邮储银行每年新增贷款的主要来源为零售业务，以2020年为例，该年度邮储银行个人贷款金额较2019年增加5031.05亿元，占全年贷款增加额的67.8%，而2024年该比例降至39.4%。

具体来看，邮储银行2024年公司金融业务收入687.23亿元，同比增长14.91%，公司金融中间业务收入同比增长超过40%。而截至2024年年末， 邮储银行公司客户为180.41万户，年新增33.90万户，总量较2023年年末增长13.21% ，同时公司客户融资总量也突破了5万亿元。其中，科技型企业客户数量同比增长超过30%，融资余额则同比增长超过40%。

分析邮储银行业务转型的成效，与其坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业定位，推进特色化、综合化、轻型化、数字化、集约化“五化转型”，以及加速推动“1+N”经营与服务新体系密不可分。

刘建军表示，自2022年以来，邮储银行推动公司业务转型发展，近三年公司客户数平均增长16%，公司贷款增速达17%，公司业务异军突起，目前已成长为邮储银行营收利润增长的重要来源。

对于2025年信贷业务的发展，刘建军指出，目前县域金融供给仍不充足，邮储银行将进一步强化现代金融服务，秉承网点资源优势，围绕农业生产经营、生活消费等，以及标准化农田建设、县域农业龙头产业加大信贷投放，加强县域金融服务力度。同时对于公司业务的展望，刘建军表示，邮储银行将继续聚焦高新技术企业，加大服务创新，力争实现公司业务再上一个新台阶。